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O relatório mensal de Non-Farm Payrolls (NFP) e a decisão de juros do Federal Reserve podem gerar volatilidade no dólar americano, nos índices dos EUA, no ouro e nos mercados em geral.
O NFP é o relatório mensal de empregos dos EUA divulgado pelo Bureau of Labor Statistics. Ele estima a variação líquida de trabalhadores remunerados em cerca de 80% da força de trabalho americana. Normalmente é divulgado na primeira sexta-feira de cada mês. O relatório também traz dois números muito acompanhados: a taxa de desemprego e os ganhos médios por hora.
O Fed é o banco central dos Estados Unidos. Seu papel é apoiar o máximo emprego e a estabilidade de preços. Ele faz isso principalmente definindo a faixa-alvo dos federal funds, que serve de referência para os juros de curto prazo nos EUA. Essa taxa é importante porque pode influenciar custos de crédito, dólar americano, rendimentos dos títulos e condições financeiras mais amplas.
NFP e decisões do Fed estão intimamente ligados. Um relatório de empregos mais forte pode sugerir que a economia ainda está aquecida. Isso pode aumentar preocupações com a inflação e reforçar o argumento por juros mais altos, ou por manter os juros elevados por mais tempo. Um relatório de empregos mais fraco pode indicar crescimento mais lento. Isso pode aumentar a chance de cortes de juros se a inflação também estiver desacelerando.
Para os traders, o ponto principal muitas vezes não é se o número é forte ou fraco por si só. O maior movimento do mercado geralmente vem da diferença entre o que o mercado esperava e o que realmente aconteceu.
| Evento | Frequência | Horário | Por que importa |
|---|---|---|---|
| Non-Farm Payrolls, principal dado de empregos | Mensal, geralmente na primeira sexta-feira | 8:30 AM ET/10:30 PM AEST | A leitura de referência sobre o ritmo da economia dos EUA e a pressão salarial |
| Taxa de desemprego, folga no mercado de trabalho | Divulgada junto com o NFP | 8:30 AM ET/10:30 PM AEST | Acompanha a parcela da força de trabalho que está procurando emprego ativamente |
| Ganhos médios por hora, crescimento salarial | Divulgada junto com o NFP | 8:30 AM ET/10:30 PM AEST | Um indicador antecedente de inflação e um dado importante para a análise do Fed |
| Decisão de juros do FOMC, a decisão principal | 8 por ano, geralmente de terça a quarta-feira | 2:00 PM ET/6:00 AM AEST | Define a faixa-alvo dos federal funds. Pode movimentar o USD, os índices dos EUA e o ouro |
| Coletiva do presidente do Fed, tom e orientação | 30 minutos após o comunicado do FOMC | 2:30 PM ET/6:30 AM AEST | Orientação futura do presidente. Às vezes, pode movimentar os mercados mais do que a própria decisão de juros |
Como uma decisão de juros movimenta os mercados
Quando a decisão do Fed é divulgada, parte do movimento já pode estar precificada.
Isso acontece porque os mercados passam as semanas antes de cada reunião reagindo a dados, discursos e mudanças nas expectativas de juros. A decisão em si importa, mas o comunicado, a coletiva de imprensa e qualquer mudança no tom do presidente também importam.
Relatórios mensais de NFP e CPI podem alterar as expectativas de juros antes de cada reunião.
Cerca de duas semanas antes da reunião, o Fed divulga uma visão regional das condições econômicas em seus 12 distritos.
O comitê se reúne a portas fechadas para discutir a economia e definir a política.
A faixa-alvo dos federal funds e o comunicado de política são divulgados às 14h ET na quarta-feira.
Às 14h30 ET, o presidente do Fed responde a perguntas. Isso pode dar aos mercados mais detalhes sobre como o Fed enxerga inflação, empregos e crescimento.
A ata é divulgada cerca de três semanas depois. O Dot Plot é divulgado junto com as decisões de março, junho, setembro e dezembro.
Como traders usam CFDs em eventos de NFP e Fed
Dias de NFP e FOMC podem trazer movimentos rápidos no dólar americano, em índices, no ouro e nos rendimentos. Os mercados também podem se mover nas duas direções à medida que traders reagem ao número principal, aos detalhes por trás dele e ao tom do Fed.
Contratos por diferença (CFDs) permitem que traders tenham uma visão sobre mercados em alta ou em queda. Eles também permitem ajustar o tamanho da posição e gerenciar a exposição em condições de movimentos rápidos. CFDs são produtos alavancados. Isso significa que ganhos e perdas podem ser ampliados, e as perdas podem exceder a margem inicial exigida para abrir uma posição.
Opere em qualquer direção em pares selecionados do dólar americano, índices ou ouro, conforme os mercados respondem a dados econômicos e comentários do Fed.
A volatilidade de NFP e FOMC costuma se concentrar nos minutos e horas em torno da divulgação.
Ordens de stop loss e limit podem ajudar a definir o risco antes da entrada, embora não eliminem o risco. Spreads podem se ampliar e slippage pode ocorrer em torno de grandes eventos de notícias.
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O número esperado ou a decisão de juros define o ponto de partida da reação.
Uma surpresa em empregos, salários, desemprego, inflação ou orientação do Fed pode alterar a precificação do mercado.
O primeiro movimento pode ser forte, mas o segundo pode depender de os traders verem o resultado como temporário ou relevante para a perspectiva mais ampla de juros.
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Referências a NFP, decisões do FOMC, faixas da taxa de federal funds, reações do mercado e dados econômicos nesta página são apenas ilustrativas, com base em informações publicamente disponíveis no momento da publicação, e podem mudar sem aviso prévio.