市场资讯及洞察

石油市场习惯于在停止结算之前就看上去已经定下来了。这就是现在的设置。
随着伊朗周边冲突的加剧,霍尔木兹海峡的交通量急剧下降,越来越多的船只因关闭AIS或自动识别系统而陷入黑暗,这些信号通常显示船只在哪里移动。霍尔木兹不只是另一条航道。它是世界上最重要的能源阻塞点之一,因此,当能见度开始消失时,供应风险就会回到对话的中心。
为什么现在这很重要
这很重要,有两个原因。
头条新闻是一回事。市场影响是另一回事。石油不仅关乎有多少桶,还关系到这些桶能否流动,谁愿意为它们投保,买家准备等待多长时间,以及交易者认为他们需要在多大风险的基础上定价。
目前,有三件事同时发生冲突:航运中断、外交脆弱以及市场已经严重倾向于一个方向。这种组合可以使布伦特原油的走势比基本面本身通常所暗示的要快。
是什么推动了这一举动
1 供应能见度恶化
第一个驱动程序很简单。市场看得更少,这往往会让市场更加紧张。
通过霍尔木兹的过境量急剧下降,而越来越多的交通量涉及不再广播标准跟踪信号的船只。简而言之,正常通过重要走廊的船只越来越少,越来越多的活动也变得越来越难以追踪。这并不自动意味着供应即将崩溃。但这确实意味着不确定性正在上升。
2 伊朗的储存缓冲区可能有限
第二个驱动因素是伊朗的出口和储存限制。
陆上储存容量估计约为4000万桶,市场正在关注有人所说的16天红线。到那时,长期的出口中断可能会开始迫使减产,以避免对储油库造成损害。对于新读者来说,要点很简单。如果石油不能储存足够长的时间,问题可能不再是出口延迟,而是开始成为真正的供应问题。
3 定位可以放大移动
第三个驱动因素是定位,这只是市场简写,说明在下一步行动发生之前交易者已经如何进行设置。
在这种情况下,投机性原油头寸显得严重片面。这很重要,因为当市场向一个方向倾斜得太远时,触发急剧调整并不需要太多时间。新的地缘政治冲击可能迫使交易者迅速采取行动,而一旦开始,价格的上涨幅度可能会超过单纯基础新闻所能证明的合理性。
为什么市场在乎
石油冲击很少能在能源市场内得到控制。
较高的原油价格可能会开始出现在运费、制造业和家庭能源账单中。这意味着通货膨胀预期可能会再次开始攀升。各国央行已经在努力管理粘性通货膨胀和疲软增长之间的艰难平衡,因此石油价格上涨会使这项工作变得更加艰难。
这不仅仅是一个关于石油生产商获得提振的故事。当能源成本上升时,航空公司、运输公司和其他对燃料敏感的企业可能会迅速承受压力。如果石油价格上涨使通货膨胀保持强于预期,则更广泛的股市可能还必须重新考虑政策前景。
连锁反应远不止石油
还有一个货币角度,它不如最初出现的那么简单。
当原材料价格上涨时,与大宗商品挂钩的货币,例如澳元,通常会获得支撑。但是这种关系不是自动的。如果石油价格因为全球需求改善而攀升,那可能会有所帮助。如果由于地缘政治风险激增而攀升,则市场可能会转向避险模式,即使大宗商品价格上涨,这也可能打压澳元。
这就是让这种举动比乍一看更有趣的原因。同样的石油涨势可以支撑市场的一个部分,同时给另一部分带来压力。
框架中的资产和名称
布伦特原油仍然是广泛供应风险中最明显的解读。如果交易者想要最简洁的头条新闻表达,通常是他们首先看的地方。
- 埃克森美孚是画面中最明显的名字之一。油价上涨可以支撑已实现的销售价格和短期的盈利势头,尽管这从来都不像石油上涨、囤积那么简单。成本、生产结构和更广泛的情绪仍然很重要。
- NexTera Energy 又增加了一层。这个故事不仅仅是关于化石燃料的。当能源安全成为一个更大的问题时,国内电力弹性、电网投资和替代发电的理由也将得到加强。
- 澳元/美元是另一个值得关注的市场。澳大利亚与大宗商品周期密切相关,因此原材料价格走强有时可以支撑该货币。但是,如果市场对恐惧的反应大于对增长的反应,那么通常的顺风可能不会成立。
对于新读者来说,关键是石油走势不会以整齐的、可预测的线条在市场中传播。它们不均匀地向外波动,帮助某些资产,给其他资产施加压力,有时两者兼而有之。
可能会出什么问题
强烈的叙述与单向交易不同。
停火可以比预期更快地稳定航运。欧佩克+可以通过提高产量来抵消部分紧张局势。来自中国的需求数据可能会令人失望,将焦点转移到消费疲软而不是供应受限上。而且,如果地缘政治溢价消退,石油回落的速度可能比当前情绪所暗示的要快。
对于新读者来说,要点很简单。石油涨势可以是真实的,但不是永久性的。短期内,中断风险可能证明此举是合理的,然后如果这些风险缓解或需求疲软,则迅速逆转。
市场不再孤立地对石油进行定价。这是定价可见性、运输安全性以及供应中断蔓延到通货膨胀、货币和更广泛的风险情绪中的风险。
这就是为什么Hormuz很重要,即使对于从未自己交易过一桶原油的读者来说也是如此。

XAUUSD Analysis 5 – 9 June 2023 The overall outlook for gold prices is bearish in the short term. As there was a loss of buying momentum after testing the resistance area 2070, forming a Triple Top pattern on the Weekly timeframe, then there was a strong sell momentum, causing the price to fall below the price line. 1960s price line which used to be the old high when viewed from the Daily and Weekly timeframes, but nevertheless, the price is still moving in an uptrend for the medium term as the highs and lows have been established. Up when observed from the Daily time frame.
There are also no lower highs and lower lows, although the triple top pattern on the weekly timeframe suggests that the price of gold may reverse to a downward trend in the medium term. Therefore, the gold price forecast In the short term, the price may retrace to test the 1915 support area, which is where the price is expected to test before rebounding. There is still strong selling momentum from last Friday's NFP (Nonfarm Payrolls) report, giving the price a chance to move further down.
And if the price can stand on the support 1915 without falling further. Price may have a sideways correction before rallying to test the 1960 resistance again on the Daily timeframe. But if the price has a sharp drop with continuous selling momentum, it can break out the 1915 support level further down, the next important support that should be closely monitored and there is a chance that the price will fall Go to test before rebounding back up, that is 1880, which is a support level at the Daily time frame.
GBPUSD Analysis 5 – 9 June 2023 GBPUSD is bullish in the medium term after rallying to test the 1.26660 resistance to successfully form a new high on the daily timeframe before showing strong selling momentum on the Daily and Weekly timeframes. As a result, the price has continued to fall for three weeks in a row. Before breaking through the important price line that the price used to form a Double Top on the daily time frame at 1.24470, moved above the support level of 1.22700, and last week the price had strong buying momentum, resulting in an increase.
Revisiting the 1.24470 price line, which is an important level at the daily timeframe level. Forecasting that price This week the price may continue to rise. There is a high probability that the price will rise to test the resistance area that the price previously created a new high at the daily time frame level of 1.26660 again, as the price continues to move in an uptrend pattern.
Because higher Highs and Lows are made. But if the selling momentum continues to sell continuously and is very strong This will result in the price being able to break out around the 1.24470 price line and go further down to test the next support, 1.22700, which is an important support at the Daily timeframe level. EURUSD Analysis 5 – 9 June 2023 EURUSD is bullish in the medium term after rallying to test the 1.11000 resistance zone, which was the last high on the daily timeframe, but failed to make a new high and the price has strong selling momentum.
It appears clearly when looking at the closing of the sell pressure candlestick on the weekly time frame for the past four weeks. And the previous week closed in a Doji candle, indicating the market's hesitancy to continue falling or bouncing back. forecasting that price This week, the pair may face a short-term sideways trend with a high probability of a correction at the 1.07450 support area before a rebound to test the 1.11000 resistance. Again, as the price continues to move in an uptrend pattern, higher lows have been formed, although the high has yet to rise beyond the 1.11000 price line.
But if the selling momentum continues to sell continuously and is very strong This will result in the price being able to break out at the 1.07450 support level and continue down to test the next support, 1.05250, which is an important support at the daily timeframe level that should be watched.


热门话题6月6日澳洲东部时间下午2:30分,澳联储宣布加息25个基点至利率4.1%。这是澳联储本轮加息周期以来第12次加息,自去年5月至今,累计加息400基点。

加息主要依据 月度通胀数据截至 4 月的十二个月中,月度 CPI 指标上涨了 6.8%,高于3月的6.3%,高于预期6.4%,打破了自2022年12月月度CPI达到峰值8.4%以来连续3个月的下跌趋势。本次涨幅最大的是住房(+8.9%)、食品和非酒精饮料(+7.9%)和交通(+7.1%)。

月度通胀重回升势 最低薪资增长 机构上调利率峰值预测此前月度通胀数据出具后,高盛预计澳联储6月及7月均加息25个基点,达到利率峰值4.35%。昨日6月5日,德意志银行预计澳洲储备银行将在 9 月之前将现金利率上调至 4.6% 的峰值,高于此前预测的4.1%。德意志银行预计澳洲央行将在本周的 6 月会议上将利率上调 0.25 个百分点,并在 8 月和 9 月采取类似幅度的举措。根据ASX利率观察工具,5月31日月度CPI数据不降反升公布后,加息25bp预期上升至22%,而周五6月2日最低薪资上调后,加息预期上升至37%。

“雪上加霜” 最低工资上调 加剧通胀担忧上周五6月2日,澳洲公平工作委员会宣布从7月1日开始澳大利亚最低工资将上调5.75%。此前公布的4月趋势性失业率依然维持在历史低位3.6%,代表劳动市场仍然过热,并无放缓迹象。此外工作效率问题始终低迷未得到提升,在此基础上最低薪资的进一步上调加剧澳联储最为担心的工资价格螺旋上升效应,且对经济增速缺乏正向作用。从细分数据看月度住房通胀数据,4月CPI租金上涨15%,自主业主购买新住宅月度CPI下降17%。

(Source: Australian Bureau of Statistics, Monthly Consumer Price Index Indicator)新住宅: 贷款萎缩 营建许可下降澳大利亚新屋建筑许可降至11年来最低水平,4月季调后营建许可较上月下滑8.1%,远低于预期2%。其中公寓许可锐减16.5%。4月营建许可较上年同期下降了24.1%。住宅房地产投资疲软将继续拖累经济。

新贷款数据同样验证了这一观点。澳大利亚4月新住房贷款月值下降2.9%,其中新自住业主贷款值下降3.8%,低于预期3%。从趋势看,今年年初开始新贷款值也是一直在下降。澳大利亚住房抵押贷款违约率在2023年第一季度上升。后续对房地产市场抵押贷款违约风险应该保持关注,此前国际货币基金组织(IMF)以及澳洲四大行分析均提示过该风险,这是由于澳大利亚房贷与美国等其他国家相比存在大量浮动利率房贷。

既然有违约风险的话,加息大家的还贷、生活成本也很高,那么是否会有大批房产由于无法负担贷款被低价出售?我们认为不会。此前提到营建数据显示市场房屋库存不足,劳动力和材料成本的上涨使得新住宅价格在截至 4 月份的一年中上涨了9.2%。房屋需求面强劲,下图展示了目前澳大利亚住宅完工率和人口变化,联邦预算中公布的净海外净移民在2022-2023年为40万人,2023-24年为31.5万人,可以明显的看到按照目前澳大利亚住宅数量持续下降,住房的缺口在未来至少2年都是非常大的。

因此房主不可能在需求大于供应、房屋成本上升的情况下低价抛售,加上移民迅速回归,对利率上升不太敏感的买家需求有所增加,进一步支撑房地产价格。Corelogic房地产分析数据也已经表明,澳洲房地产住宅价值已经在2月份筑底随后呈现反弹趋势。房地产市场的前景取决于利率,降息前房价不会大幅上涨。但是随着越来越多的人预计利率趋于稳定,房产市场已经形成的低点会迎来大批试图把握入场机会的买家。

租金市场依然火热4月租金CPI较上个月上涨15%,今年以来租金始终是水涨船高而且这一趋势可能继续。央行行长菲利普·洛也是比较无奈的建议提高单个房屋内的居住人数,变相说明租金上涨这一问题短期内没有很好的应对措施。租赁市场始终紧俏,供应不足带来的低空置率可能会在未来几年内持续。租金增长的上升可归因于公寓市场的租金飙升,尤其是在最大的首府城市,比如像墨尔本、悉尼等首府城市,租赁供应短缺推高租金,叠加海外移民的需求增加,因此租金大概率保持上涨趋势。澳大利亚零售数据持平今年年初以来澳大利亚零售支出放缓的趋势在4月份仍在继续。4月零售效率月率为0%。平均而言,2022年底至今,零售支出一直持平或放缓。消费者继续减少可自由支配的支出,以应对高生活成本的压力。消费的弹性是经济是否能够承受加息的关键因素,目前该数据尚未出现大幅下跌,进一步支持澳联储继续加息。

加息消息公布当日,澳美货币对当日收涨0.81%,ASX200澳股指数收跌1.2%。

投资机会及趋势:澳股 澳币加息不利于澳股,因为资产的风险偏好将会驱使资金离开股市。但是对于澳股许多优质股来说,此时对于投资者来说可能反而是一个好的入场时间。比如锂矿、氢能、必选消费。而受到较大影响的板块,则是由于加息下经营成本上市、消费者需求减少的,比如可选消费板块。加息本身应该利好澳元,但是很多人发现近期澳元已经一度达到近6个月以来的低点0.6458。这是因为澳洲在全球加息进程中并不算强势。即便经过本次加息,澳洲的利率目前4.1%,隔壁新西兰利率5.50%,美国利率5%-5.25%。但是,加息也是一把双刃剑,不算激进的澳联储加息进程尽管造成澳元的弱势,但是也对经济衰退留有了缓和的余地。而澳洲经济的韧性也是澳元的支撑,这也是为什么近期澳元尽管弱势,却始终在区间里运行,支撑位关注0.6564以及前低点0.6458。上行阻力位关注前高点0.6675和0.6710。更上方的0.6820区域可能会提供一个重要的阻力区间。

当然,澳元除了受到澳美加息的影响以外,不可忽视的是其对中国经济的以来以及作为商品货币的属性。前几日中国宣布刺激措施提振其经济及支持房地产市场的相关新闻,提振澳股的矿业、煤、铁矿石板块。而澳元作为商品货币势必受到影响。之前中国经济修复增速始终不达预期,因此后续保持密切关注中国经济数据,中国下半年经济增速的提升将成为支撑澳元的主要长期因素。免责声明:GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人;并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式:墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文) 400 120 8537中国地区(英文) +248 4 671 903作者:Cecilia Chen | GO Markets 分析师


热门话题最近开车的朋友们可能会发现,这澳洲最近几个月的油价似乎又慢慢的恢复到了疫情刚结束,俄乌战争还没开始的那会正常水平。既没有回到2020疫情最严重那时跌破1澳元一升的夸张价格,也没有回到俄乌战争刚开始时接近3澳元的疯狂价格。似乎价格基本就保持在1.7-2澳元之间来回上下。但是如果大家还有印象的话,其实目前的油价已经是今年沙特领导欧佩克组织完成了一次减产之后的价格了。其实如果看一下国际油价过去2年走势图就不难看出,从2020年疫情开始,到现在,油价完成了一个从底部快速上涨,两次冲高回落,再重新回到2018年价格的一个轮回。现在的价格就刚好是2018年的高点。而自从那时以后,直到疫情以前,油价基本上就一直在一个跌势中。

而油价从120美元高度开始下跌,也正是从美元的加息开始。换句话说,美国加息,直接带动了美元的升值,大宗商品价格的下跌,以及全球经济的减速。我们知道,一直以来作为世界经济重要指标之一的石油,其价格走势和其他工业原材料价格可以说基本保持一致:例如和铁矿石,铜矿,以及其他工业必需品的价格走势虽然不能说一模一样,但是基本也保持了70-80%的相似度。纵观过去20年的经济发展,基本上原油价格在100美元以上的时期,都是全球金融市场和经济保持强劲走势的时间段。而作为世界上最大的产油国组织,OPEC原有输出组织始终希望可以通过控制产量来控制国际油价。从上个世纪70年代的中东战争开始,中东产油国就一直使用石油作为和西方谈判的筹码。这个趋势一直保持到了10年前,由于油价太高,原本已经不再使用的页岩油技术再度被重新大规模使用。和传统的钻洞打井等着石油自己喷出来不同。页岩油基本不需要打深井,而使用完全不同的技术,利用简单技术把岩层加热,再用水压把油挤出来。这样提炼出来的石油比钻井获得的石油更纯净,稍加提炼就可以使用。但是由于这个技术的开采成本大约需要30美元,而中东产油国大部分的成本只要5-15美元,因此直到2010年油价大涨之前,全世界都主要使用石油钻井获得的原油。直到大家发现,虽然中东石油的成本不过5-10美元,但是市场上居然要卖到100美元以上,这就直接逼得很多国家例如美国和中国,重新启动了页岩油技术,因为相对于市场价格100美元,30美元的页岩油开采成本依然是非常低的。而沙特和欧佩克组织为了争夺石油控制权,曾经一度把原油价格压低到30美元以下,虽然那段时间使得大量美国的页岩油公司破产,但是这样的情况也使得沙特和中东很多产油国自己承受了巨大的伤害。因为大部分中东国家的主要收入来自于石油。例如沙特,其每年的国家预算就是建立在原油价格80美元一桶的预测上。也就是说,如果原油价格低于80美元,那沙特就会入不敷出,其他很多欧佩克国家也是如此,更有夸张的例如俄罗斯,需要油价达到120美元才能达到预算平衡。所以30美元以下的价格并没有维持太久,之后随着油价重新回到50美元以上,页岩油公司又重新复活。到如今,美国已经成为了全球产油量最高的国家,而沙特虽然依然控制着欧佩克组织,但是其对于国际油价的影响力已经日渐削弱。以前每次沙特重大的政策变化,都会引起油价10%的震动,而今即使沙特宣布将日产量压缩到900万一桶,也仅仅使得油价上涨了5%,而且市场预计,用不了一个月,如果需求方没有改变的话,那石油价格持续的下跌趋势依然无法得到本质上的改变。

从短期的技术图形来看,虽然这次沙特减产重新把油价推上了4小时图的上涨信号中,但是未来能否保持上涨,重点就需要看未来1-2天价格是否能保持在72.60这个关键支撑位以上。如果哪一天价格再次跌回到了72.60以下,那这石油的上涨则很有可能会再次被终止。

总结来说,和我上次评价沙特减产时的结论一样。任何商品价格虽然是由供应和需求两方面因素决定,但是更为重要的因素是需求方,不是供应方。如果一个商品抢手,价格再高消费者也会买单。反之,如果一个商品没人要,那就算降价打折搞促销,也无法改变长期的局面。如果您希望交易石油产品,我们可以为您提供美国或英国原油的期货和现货价格,最低从10桶起,可以买涨,也可以看空,欢迎您致电我们的同事获得更多信息。免责声明:GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人;并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式:墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文) 400 120 8537中国地区(英文) +248 4 671 903作者:Mike Huang | GO Markets 销售总监


热门话题随着美国总统拜登签署关于联邦政府和债务上限和预算的法案,美债上限法案正式成功立法,2025年前也就避免了美国政府陷入债务违约的窘境,该法案也对2024和2025财年的政府开支予以了限制。随着法案签署,笼罩市场多时的债务违约担忧也随之散去,我们看到美股近期疯狂上涨,配合着AI热潮,纳斯达克指数在高科技股带领下迅速反弹,但股市真的就这样熊转牛了吗?其实也不尽然,让我们从财政部的角度来看看债务上限提升后可能对股市造成的影响。为了充实TGA账户,财政部即将大量发债,这意味着对股市更大的“麻烦”可能已在酝酿,而这几天股市继续大幅上行,显然也有美国财政部延迟发行本应该在这周发行的3个月和6个月国库券的功劳。只不过这短期的延发也是一种厚积薄发,财政部已经陷入财务危机,继续大量发债来回补现金流。华尔街大行们纷纷警告财政部即将大量美债发行对流动性以及股票和债券的影响。摩根大通认为发债将加剧QT,使股指接下去下跌5%以上。花旗银行则认为在如此大规模的流动性缩减后,标普500将在两个月内跌超5.4%。德意志银行利率策略师认为通过票据供应激增而产生的国库现金余额可能导致银行准备金大幅减少,这可能对美联储的量化紧缩政策产生明显影响。华尔街“明星分析师”Michael Hartnett则表示在全球央行QT以及美国财政部TGA账户大量需要补充的前提下,未来3-4个月市场将减少超过1万亿美元的流动性。

美国财政部的资金已接近枯竭是人尽皆知的事了,大量举债也迫在眉睫。周四财政部数据显示其现金余额降至230亿美元以下,回落到了2015年10月的最低水平。财政部在周五声明中说到,截止到5月31日剩下330亿美元来帮助维持政府账单的支付。而今年6月美债到期规模接近1900亿美元,下半年将有超过1.5万亿美元国债到期。彭博表示到第三季度末,财政部的举债规模可能超过1万亿美元,大量流动性将会被收回到财政部。加上美联储QT政策,预计流动性指标将以每年6%的速度下降,这跟过去10年大部分时间内的流动性增长将截然不同。有分析师认为,只有在像雷曼危机这样严重的崩溃中才会看到这种收缩。财政部举债的预期已然明朗,那么大举发债会由谁接盘呢? 一般而言,短期国库券有各种各样的买家,银行,货币市场基金,以及家庭,养老基金和公司债券等都是潜在买家。而彭博指出目前银行对国库券的兴趣有限,它所能提供的收益不太可能与他们自身储备所获得的收益相竞争,但即使银行不参与美债拍卖,其客户将存款转投美债也会对其造成准备金的损害。花旗银行预计银行储备可能在12周内减少5000亿美元。货币市场基金是较为理想的买家,他们可以从自己的资金池中购买资产,从而保持银行准备金不变。他们向来都是美债最主要的买家,但最近情况也发生了改变,因为美联储逆回购提供的更高收益率会对他们更有吸引力。除此之外,无论哪家机构决定购买美国国债,都需要通过清算银行存款来腾出资金,从而损害银行储备,进而影响金融体系稳定,这对刚刚平息的美国区域性银行危机来说显然是个定时炸弹。在流动性骤然收紧的预期下,美联储6月加息的预期已经很小。芝商所数据显示,目前市场预期美联储将在6月维持现状的概率超过了70%,而一周前该数据一度降到了30%附近。

当然,部分分析师也认为市场不必过于担心发债带来的流动性枯竭问题。第一这正是美联储为达到控通胀效果所希望看到的,第二美联储有强大的调控能力去平衡流动性,不让银行挤兑风险再次爆发。比如说目前每天超过两万亿美元的美联储隔夜逆回购资金,在上周五已经降低了一千多亿美金每天,而在美联储货币宽松政策时期,该数据是基本为零的。就算财政部发债抽走万亿美元流动性,美联储要补充这点流动性也是分分钟的事。总的来说本周股市依然向好,至少本周美国财政部不会发债,本周市场也没有重要的经济数据影响,加上美联储6月加息可能性已经不大,对六月股市整体是向好的。至于下半年的股市走向,需要由后续的一连串经济数据做参考,更需要不断更新美联储的政策动向而决定,热别是美国能否实现经济软着陆而避免经济衰退。免责声明:GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人;并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式:墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文) 400 120 8537中国地区(英文) +248 4 671 903作者:Xavier Zhang | GO Markets 专业分析师


热门话题我们都听过投资中“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的这句谚语,但是细心的您可以再想一想,难道我们真的需要投资组合多样化吗?首先,我们可以先来解答另外一个问题:“如何实现股票的投资组合多样化?“。一般答案分别是有行业多样化、公司规模多样化、地理多样化、投资类型多样化和定期重新平衡五项。篇幅有限,这里我们主要来看前三点。

行业多样化就是将资金分散到不同的行业中。不同行业的股票在市场上的表现可能会有所不同,因此在投资组合中包含不同行业的股票可以降低行业特定风险。例如,可以选择在金融、科技、消费品、能源等不同行业中选择具备潜力的股票。公司规模多样化意味着选择不同规模的公司股票。大型公司股票通常较为稳定,但增长潜力可能较小,而小型公司股票则可能具有更高的增长潜力,但风险也较大。通过将投资分散到大、中、小型公司股票中,可以平衡回报和风险。地理多样化是将投资分散到不同的地理区域。不同地区的股票市场可能存在不同的经济和政治风险,因此通过在不同国家或地区投资,可以降低地区特定风险。这可以通过购买国内和国际公司的股票或者投资于跨国公司来实现。

但是,事实上,可以说除了AI科技,今年其他市场并没有这么有趣。不管您是考虑行业、规模、地域的多样化,可能都无济于事。因为今年的市场表现已经证伪了投资组合理论。截至本周三,标普500指数上涨了8%。根据德意志银行的报告,其测算的一篮子十家大型科技股的投资组合(包含微软、苹果、亚马逊、谷歌、META、V、MA、NVDA、NFLX、ADBE)年初至今的涨幅为33.3%,而其它490只股票的指数今年实际上则下跌了0.5%。这意味着表现突出股票高度集中在科技领域,行业多样化起不到作用。其中价值股(按价值来定义)年初至今下跌了1.4%;小型股(IWM)也仅上涨1.4%。同样的,中盘股(MDY)上涨了1.7%。这意味着上涨目前都是大盘股,规模多样化不起作用。地域多样化那更不用说,打开您的盘面,请比较下各国股指涨跌幅吧!

简言之,如果您投资的是大型人工智能公司,如英伟达、微软、谷歌,甚至是一些以人工智能为主题的下一级公司,如Meta、AMD、亚马逊、Salesforce,那么恭喜你,这是很棒的一年!背后原因是什么呢?阻力太多了!经历了历经一年的多达10次的加息后,全球宏观经济已经陷入困境,衰退似乎要变成“迫在眉睫”的事情。而此时,通胀依然很有粘性,美联储为首依然释放继续加息的信号。此外,还有银行危机的风波蔓延,有可能出现信贷紧缩。更不用提争吵不休的华盛顿债务危机了!正是这一连串的宏观问题与担忧让绝大多数股票陷入困境,无法快速上涨。对于每一个潜在的积极论点,比如消费者做得很好,或者就业机会充足,或者通胀正朝着正确的方向发展,再或者美联储即将按下暂停按钮,都能找到一长串需要担心的宏观问题来反对。

但是,人工智能确实是一个很热的区域。其被视为自互联网出现以来科技领域最大的事情,盛传现在的投资机会可能像20年前购买苹果、微软、谷歌或特斯拉的股票那样诱人!?可是这条路肯定不会总是一帆风顺的。一些公司将会倒闭,有些人会搞砸。我们不知道这些人工智能宝贝的应用范围和盈利能力。但可以肯定地说,未来可能会有很多创新,也带来了投资机会。一些大名鼎鼎的对冲基金公司,最近都在不遗余力地谈论人工智能带来的机遇。本周,大卫·泰珀、斯坦利·德鲁肯米勒、保罗·都铎·琼斯和史蒂夫·科恩都登上了新闻头条,大肆宣扬这一主题的重要性。

人工智能的“淘金热”会在某个时候结束吗?是的。会出现可怕的回调吗?是的。AI领域是否会在某个时候成为投资组合的拖累?绝对的。尤其是当事情变得太热的时候。是的,经济衰退或信贷紧缩肯定会导致投资者抑制他们的热情。当然,在这个行业里没有什么是容易的。那些太软弱而不能追随自己梦想的人总是会找到一种方法来打击你的梦想。一些卖空者甚至会说,看看他们的市盈率估值吧。那么,你是更愿意持有微软的股票,还是有号称“安全之王”的牙膏制造商高露洁(NYSE:CL)?前者的市盈率是34.4倍数,后者的是41.6倍,更不用说前者还是处于其5年区间(23.6 - 57.6)的低端!免责声明:GO Markets分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人;并不代表GO Markets的观点或立场。联系方式:墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文) 400 120 8537中国地区(英文) +248 4 671 903作者:Jack Lin | GO Markets 新锐分析师

XAUUSD Analysis 29 May – 02 June 2023 Forecasting the price of gold in the short term, the price may move down to test the 1915 support area, which is the area where the price is expected to bounce back. and if the price can stand without falling further Price may have a sideways correction before rallying to test the 1960 resistance again on the Daily timeframe. But if the price has a sharp drop with continuous selling momentum, it can break out the 1915 support level further down, the next important support that should be closely monitored and there is a chance that the price will be good Rebound, that is 1880, which is the support level at the Daily time frame. However, most investors keep an eye on the Non-Farm Payrolls (Nonfarm Payrolls) report and the unemployment rate report. (Unemployment Rate) on Friday, June 2, this coming.
This will directly affect the direction of gold prices. GBPUSD Analysis 29 May – 02 June 2023 GBPUSD is bearish in the short term after rallying to test the 1.26660 resistance to successfully form a new high on the daily timeframe before showing strong selling momentum on the Daily and Weekly timeframes. As a result, the price continued to fall for three weeks in a row before breaking through the key price that previously formed a double top on the daily timeframe 1.24470, moving above 1.22700 support.
Forecasting that price This week, the price may move slightly further. There is a high probability that the price will drop to test the support area of 1.22700 before a correction sideways. To bounce back up to retest the important price line 1.24470 as the price continues to move in an uptrend pattern.
But if the selling momentum continues to sell continuously and is very strong As a result, the price can break out at the support level of 1.22700 and go down further to test the next support, 1.18080, which is an important support level on the Daily time frame. However, most investors keep an eye on the Non-Farm Payrolls (Nonfarm Payrolls) report and the unemployment rate report. (Unemployment Rate) on Friday, June 2, this coming. This will have a direct effect on the GBPUSD price direction.
EURUSD Analysis 29 May – 02 June 2023 EURUSD has a short-term bearish view after rallying to test the 1.11000 resistance zone, which was the last high on the daily timeframe, but failed to make a new high and the price has strong selling momentum. It appears clearly when looking at the closing of the sell pressure candle on the weekly timeframe for the past three weeks. Forecasting that price This week, the pair may face a sideways trend with a high probability of a correction at the 1.07450 support area before a rebound to retest the 1.11000 resistance as the price continues to move in an uptrend pattern.
But if the selling momentum continues to sell continuously and is very strong This will result in the price being able to break out at the 1.07450 support area and go further down to test the next support, 1.05250, which is an important support at the daily timeframe level. However, most investors keep an eye on the Non-Farm Payrolls (Nonfarm Payrolls) report and the unemployment rate report. (Unemployment Rate) on Friday, June 2, this coming. This will have a direct effect on the EURUSD price direction.
