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在连续聊了很多有关澳洲是否要降息的话题后，今天我们来重温一下澳元过去几个月的行情，以及猜一下未来6个月澳元的走势。在说澳元走势之前，我们先来看一下澳元在过去6个月的基本走势：

从汇率上我们可以看到，澳元和美元的汇率基本处于一个0.65-0.70之间的范围。高，没有超过0.69, 低，也没有跌破0.64。似乎一切都看似稳定。但是在这看似稳定的背后，至少在我看来，未来6个月，甚至长期来看，对于澳元来说，可能牛市已经越来越远了。网上有很多人都会发表对澳元的看法，事实上每个人都有表达自己观点的权利，只是大部分观点过于偏激和主观。对于我个人来说，过去的5年，甚至10年里，我一直强调，我个人判断澳元未来趋势时会参考的三个因素分别是：铁矿石价格，中国经济走势，以及美元的强弱。而其对澳元的重要程度，也是这样排序。

根据亚太经合组织给出的数据，从下面的图表可以看出，如果中澳之间的贸易额降低10%，对于澳洲来说，将会影响其超过1%的GDP总数。中国对于澳洲外贸来说的重要程度仅次于韩国。而对于美国来说，即使和中国的外贸总金额下降10%，也基本不会影响其GDP数据。这其实也说明了为什么美国敢于主动和中国经常搞贸易战，而澳洲每次却非常小心且谨慎在中美关系中间寻找一个微妙的平衡点的原因。根据我自己总结出来的三个因素：铁矿石价格和中国经济其实很大程度上就是一件事。而澳洲经济在过去10年来已经非常努力在拜托过于依赖矿业的经济结构，但是由于其缺乏制造业，也缺乏高科技产业，因此其他还可以选择的替代矿业的行业只有第三产业，这也可以解释为什么每次澳洲经济不行的时候，都会开闸放入大量新移民来增加硬刚需的原因。光是2023年，澳洲就增加了长期和短期移民一共高达52万人。光是这52万人的吃喝拉撒，已经足够弥补因为高利息的降息的本地消费了。让我们再回到澳元分析上。

从上面铁矿石走势图，我们基本可以看出其和澳元的走势非常相似，都是在2024年初达到高点，之后一路下滑。铁矿石在短短4个月内从 145下跌到了100，整整跌了30%。虽然现在有所反弹，但是总体来看依然比较低迷。为啥呢？大家想想就应该知道，全世界用铁矿石最多的国家就是中国。而铁矿石炼出来的钢用的最多的就是房地产，汽车和基础设施建设。而根据中国冶金官方数据，从2023年开始，中国的钢材产量，需求量，以及铁矿石进口量和需求量分别对比2022年下降1%到2.7%之间

而根据我们的经验，一般实际下跌的幅度往往还会更高。而这个趋势在2024年到目前为止，依然没有放缓的迹象。所以在影响澳元三大因素的前两项铁矿石价格和中国经济方面，未来6个月疲软的局面依然很有可能会继续持续。再来看最后一个因素：美元走势。影响美元走势最大的因素就是美联储第一次降息的时间。如果这个时间可以在今年7月之前，那或许澳元还可以短期内上涨一把，但是如果美元也把第一次降息的时间推迟到10月甚至年底，那对于澳元来说，美元将会继续维持比澳元更高的官方利率无疑就是对澳元持续的打压。

澳元在过去12个月有几次机会冲击0.69大关，最后都失败了。而目前的形势来看，由于美国对中国的施压很有可能会加强，特别是如果特朗普再次上台，很有可能会再次引发两国的贸易争执，因此和中国经济密切相关的澳洲，在中美两国的斗争中，注定也是一个一定会被连带误伤的受害者。总结来看，由于中国房地产短期内反弹可能性不大，未来对于铁矿石大幅增加需求的可能性很小。加上澳洲政府为了应对年底的大选开始短期内减少移民数量和留学生数量，其目的是为了争取本地选民的选票，但是毫无疑问会严重影响澳洲经济。另外美元的延迟降息，也成为了阻碍澳元牛市的另一个原因。综上所述，澳元长期来看，很难出现和美元的大牛市。澳元价格将会大概率，长期和美元保持在0.7以下。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Mike Huang | GO Markets 销售总监

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本周需要重点关注的事件包括：澳大利亚CPI数据公布、美国一季度GDP修正值发布，以及美联储最青睐的核心PCE指数是否会降温。此外，还需关注欧元区5月整体CPI数据，以及德国、法国、意大利和西班牙等主要国家的CPI是否如期反弹。

由于周一美股因阵亡将士纪念日休市，澳大利亚股市周一和周二将独立运行。根据上周五美股反弹的趋势，预计本周前半段澳股表现会较好，特别是在大宗商品价格大跌后反弹的情况下。五月最后一周，有许多可能影响市场走向的重大消息公布。本周五（5月31日）将公布美国4月核心PCE物价指数，预计同比保持不变，这是本周最重要的金融数据。如果核心PCE指数符合预期且没有大幅反弹，美股可能会继续创新高；但如果CPI反弹超出预期，股指可能面临持续回落。市场将此作为判断美联储后续利率政策走向的主要依据。根据经济学家预计，美国4月核心PCE将上涨0.2%，为今年以来最小涨幅，而该指数能更好地反映潜在通胀情况。预计名义PCE将连续第三个月上涨0.3%。同比数据方面，名义PCE和核心PCE的涨幅预期分别为2.7%和2.8%，与上个月持平。美联储主席鲍威尔及其同事此前一直强调，需要更多证据表明通胀将持续回落至2%的目标水平，然后才能降息。预计本次PCE报告可能带来一些积极信号，显示通胀下降的趋势未完全停滞。在劳动市场降温和收入增速放缓的背景下，消费者信心逐渐减弱，这将在今年剩余时间内持续推动通胀下行。然而，由于追赶式价格上涨压力依然存在，今年通胀可能只会非常缓慢地下降。此外，本周将有多位美联储官员发表讲话，包括克利夫兰联储主席梅斯特、美联储理事鲍曼和亚特兰大联储主席博斯蒂克。

周四，美国一季度GDP修正值将公布。上个月GDP增速回到1.6%时，耶伦火速降温经济衰退言论，预计修正值将上修GDP，但市场预期却下调至1.5%。因此，GDP数据有望高于预期，若修正值高于预期，将助推美元施压美股。加上核心PCE没有回落的预期，本周前半段美股可能继续反弹，后半段则承压可能性更大。另外，美股交易结算制度将迎重大变化。从5月28日开始，美股交易结算周期将由T+2缩短至T+1。美国证券交易委员会表示，较短的结算窗口将降低经纪商的保证金要求，并减少高交易量或波动性时限制交易的风险。预计这将增加金融市场的波动，外汇市场也将受到冲击。欧洲市场的结算将变得紧张，欧洲结算机构的工作人员预计只有几个小时去完成工作，这可能影响跨国产品的交易积极性。

最后，一则有利于稳定地缘政治风险的消息是加沙停火谈判将重启。以色列情报和特勤局负责人、美国中央情报局局长和卡塔尔首相在巴黎会面后达成一致，将在下周就被扣押人员交换和加沙停火问题与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动重启谈判，埃及也将参与斡旋。以上是五月收尾周可能影响金融市场的主要事件。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Xavier Zhang | GO Markets 高级分析师

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万众期待的英文的财报终于来了！NVIDIA（纳斯达克代码：NVDA）宣布了截至2024年4月28日的第一季度财务业绩，公司又双叒实现了创纪录的收入和利润。

（Source：Nvidia）我们先来整体看一下，在第一季度收入达到260亿美元，较上一季度增长18%，较去年同期增长262%。本季度US.GAAP（美国公认会计原则）每股摊薄收益为5.98美元，较上一季度增长21%，较去年同期增长629%。非GAAP每股摊薄收益为6.12美元，较上一季度增长19%，较去年同期增长461%。

（Source：Nvidia）NVIDIA创始人兼首席执行官黄仁勋表示：“新的工业革命已经开始，全球各地的公司和国家正在与NVIDIA合作，将数万亿美元的传统数据中心转变为加速计算的数据中心，并且开始构建新型的数据中心——AI工厂，以进行人工智能项目的推动。未来AI将为几乎每个行业带来显著的生产力提升，帮助公司提高成本效益和能源效率，同时扩大收入机会。”他进一步解释道，现在AI训练和推理的需求激增，导致目前数据中心业务激增，特别是体现在在Hopper平台上。除了云服务提供商，生成式AI还扩展到了消费互联网公司、企业、主权AI、汽车和医疗保健客户，也创造了多个数十亿美元的垂直市场。黄仁勋指出：“我们正为下一波增长做好准备。Blackwell平台已全面投产，形成了万亿参数规模生成式AI的基础建设。Spectrum-X为我们开辟了一个全新的市场，将大规模AI引入仅有以太网的数据中心。而NVIDIA NIM是我们的新软件产品，通过我们强大的生态系统，将企业级、优化的生成式AI运行在CUDA的各个地方（从云到本地数据中心，再到RTX AI PC。）”NVIDIA还宣布将其已发行普通股进行十股拆一股的前向拆股，使员工和投资者更容易持有股票。那么到时候股价将会发生变化，大家不要惊慌。此外，NVIDIA宣布将其季度现金股息提高150%，对于普通股来说，从每股0.04美元提高到每股0.10美元。总结完了，那么就是激动人心的展望环节了。NVIDIA对2025财年第二季度的展望如下：- 预计收入为280亿美元，浮动范围为正负2%。（也就是较第一季度将会有7%-8%的提升）- 预计GAAP和非GAAP毛利率分别为74.8%和75.5%，浮动范围为正负50个基点。全年毛利率预计在中期70%范围内。（预计毛利率将会下降，也就是预计销售成本会有一些增加）- 预计GAAP和非GAAP运营费用分别约为40亿美元和28亿美元。全年运营费用预计增长在低40%范围内。- 预计GAAP和非GAAP其他收入和费用约为300百万美元，不包括非附属投资的盈亏。- 预计GAAP和非GAAP税率为17%，浮动范围为正负1%，不包括任何离散项目。最后分拆来看一下本次财报亮点数据中心NVIDIA的数据中心部门在本季度实现了创纪录的收入226亿美元，较上一季度增长23%，较去年同期增长427%。（数据中心增长巨大，成为了英伟达主要的收入业务）公司推出了NVIDIA Blackwell平台，支持万亿参数规模的AI计算，同时推出了用于生成式AI超级计算的Blackwell驱动的DGX SuperPOD™。此外，NVIDIA宣布了NVIDIA Quantum和NVIDIA Spectrum™ X800系列开关，分别针对InfiniBand和以太网进行了优化，适用于万亿参数的GPU计算和AI基础设施。

（Source：Nvidia）游戏和AI PC作为英伟达的老牌传统业务（发家业务）游戏和AI PC领域，NVIDIA本季度实现收入26亿美元，较上一季度下降8%，但较去年同期增长18%。公司在游戏开发者大会（GDC）上推出了新的AI游戏技术，包括NVIDIA ACE和神经图形。此外，NVIDIA还推出了新的AI性能优化和Windows集成，以在NVIDIA GeForce RTX AI PC和工作站上提供最大性能，并宣布更多将结合RTX技术的热门游戏，如《星球大战：亡灵》和《黑神话：悟空》。

（Source：Nvidia）专业可视化在专业可视化领域，NVIDIA本季度收入为4.27亿美元，较上一季度下降8%，但较去年同期增长45%。公司推出了基于Ada架构的NVIDIA RTX™ 500和1000专业笔记本GPU，用于AI增强工作流程，并推出了基于NVIDIA Ampere架构的NVIDIA RTX A400和A1000桌面工作站GPU，将AI引入设计和生产力工作流程。

（Source：Nvidia）汽车和机器人在汽车和机器人领域，NVIDIA本季度收入为3.29亿美元，较上一季度增长17%，较去年同期增长11%。公司宣布比亚迪、蔚来、广汽AION Hyper、Nuro等选择了下一代NVIDIA DRIVE Thor™平台，该平台现在采用Blackwell GPU架构，为其下一代消费者和商用电动汽车车队提供动力。此外，NVIDIA揭示美国和中国电动车制造商Lucid和IM Motors正在使用NVIDIA DRIVE Orin™平台，为面向欧洲市场的车型提供动力，并宣布多个合作伙伴正在使用NVIDIA生成式AI技术，转变车内体验。NVIDIA还推出了用于仿人机器人和Isaac机器人平台的重大更新的Project GR00T基础模型。上次会议上的那个可爱的小机器人将要面向大众了？

（Source：Nvidia）总结来说，英伟达财报超预期，下季度对于营收信心十足，但是对于成本增加已经有了提前到暗示。在目前AI爆红的大环境下，英伟达无论是企业价值还是潜力都很不错。相应的各方面也都将体现在股价上。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Neo Yuan | GO Markets 悉尼中文部

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近年来随着俄乌战争，巴以冲突甚至后来延伸到整个中东地区也战火不断，地缘政治冲突不断升级，而全球的几大主要原油生产国都集中在中东地区，包括俄罗斯也是世界主要的产油国之一。地缘风险使得近年来原油的生产供给都处在极不稳定的阶段。石油的供需分分钟就可能会失衡，那么这个时候，页岩油作为一种常规石油的替代产品，又一次重新出现在了大家的视野中。

那么首先什么是页岩油呢？页岩油是指以页岩为主的页岩层系中所含的石油资源。它主要分布在你页岩孔隙和裂缝中。早在20世纪70年代美国能源署就已经开始致力于研究推广页岩油相关的生产技术，但是在当时受布雷顿森林体系以及西方跨国石油公司控制石油价格定价权的影响下，石油的价格一直很稳定，并且石油的开采技术已经十分成熟。页岩油在当时并没有能够撼动石油地位的影响力，因此页岩油的开采技术一直只能处于试验阶段。

页岩油的快速崛起追溯回去是在2010年美国发生金融危机经济复苏之后，美联储等各大央行向市场注入大量的流动性，原油的价格迅速上涨。这就给了美国页岩气，页岩油为代表的非常规能源崛起的机会。并且美国为了改变原油对外依存度超过60%的现状，实现到独立原油供给国的转变，再加上美国的页岩油开采技术已经发展的非常成熟了，在有意识的在加大开采国内原油资源的力度的同时，也在大幅度增加对页岩油的开采生产力度。经过几年的努力，美国不仅将原油对外依存度降低了30%，同时还一举成为了积极出口轻质油（页岩油）的一支重要力量。这成功动摇了全球的原油供需格局，也一成功将页岩油推入了大众视野。相比于传统的石油提取过程，页岩油在提取技术上也有着比较显著的比较优势。页岩油的提取方式是利用热裂解、氢化或是热溶解的方式把页岩中所含的油母质转化为页岩油。随着水力压裂技术水平的替身，页岩油井的单井开发周期大幅缩短，美国已经可以做到从开发到投入市场的周期大概只需要2个月左右，而传统油井的开发周期却需要3-5年。由此可见页岩油的开发周期以及成本要远远低于传统原油的生产成本。目前美国凭借成熟的开采技术以及得天独厚的低成本开采地理条件，在页岩油开采板块占据主导地位。页岩油的发展进入平稳阶段，市场份额逐渐扩大

目前页岩油开采行业的市场规模在不断的扩大，由上图可见自2008年以来美国页岩油的年产量在持续增长阶段。全球的页岩油储存量约在2600亿桶左右。美国是目前页岩油开采技术最成熟的国家，也是目前全球最大的页岩油生产国，其页岩油产量占全球总产量的35%。而且根据EIA能源署公布的数据，页岩油产量将预计在6月份上升至子2023年12月以来的最高水平，顶级盆地产量获奖高达985万桶/日，二叠纪盆地每台新钻机产量也将高达1400桶/日。同时加拿大，阿根廷，俄罗斯，中国等国家也同样具有丰富的页岩油资源。中国也早在2010年启动了页岩油的勘探工作，目前也在部分地区取得了勘探开发突破，但是由于地势结构的不同，中国的页岩油与美国的有所不同，因此在开采成本以及技术上仍需要进一步进行实验，想办法创造出经济效益。目前来说页岩油的产量还远不足以撑起全球的供应，页岩油对原油的价格造成了一定震动，但还没有到完全替代原油的地步。那么说了这么多，现在我也给大家说一说具有代表性的几家发展页岩油开采的公司吧。1. 雪弗龙：首先雪弗龙在二叠纪盆地拥有约170万英亩的土地在开发密油气页岩，拥有的马塞勒斯页岩是目前北美最大的、产量最高的页岩天然气来源之一。

2. 埃克森美孚：埃克森美孚曾以约600亿资金收购美国大型页岩油气生产公司---先锋自然资源，是二叠纪盆地更好的实现规模经济加倍产量。

这两家公司本身就是美国石油产业的巨头公司，以现如今美国在石油生产上作出的巨大飞跃，再加上大力发展页岩油的态势，其潜力还是很不错的。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Olivia Huang | GO Markets 悉尼中文部

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最近翻倍的股票实在太多了，不一一列举了。只是简单的再提一下，之前给大家推荐的几个：

第一家公司，Coinbase（数字货币交易所），主要提供加密货币的交易和相关服务，覆盖比特币、以太坊等多种主流加密货币。其平台包括交易所（Coinbase Pro）、钱包服务（Coinbase Wallet）以及针对机构客户的托管服务（Coinbase Custody）。2023年活跃用户数: 超过1100万，2023年交易量: 超过5000亿美元。Coinbase从交易手续费和其他服务（如托管和钱包服务）中获取主要收入。2023年的交易手续费收入占总收入的约80%。财务方面，Coinbase在2024年的收入预计将达到44.8亿美元，同比增长44.13%。2023年的每股收益（EPS）为0.37美元，预计2024年将增加到1.80美元，增长了386.43%。不过，2025年的EPS预计将略微下降至1.79美元。风险：法律和监管: Coinbase面临SEC的调查，以及一些法律诉讼，这可能会对其运营带来影响。

Coinbase作为数字货币领域，在美股上市，与比特币同样可以获得全球投资者青睐的标的，更容易被传统投资者接受，操作也更简单，不用担心直接购买数字货币丢失的风险。股价从去年底至今上涨了3倍，大家可以去Youtube看我去年在股价70多美金时候，给大家做的推荐。

第二支股票，超微半导体（AI+比特币）。股价增长: 自2024年初以来，MicroStrategy的股价从631.62美元上涨到1727.24美元，增长了173.5%。截至2024年4月，MicroStrategy持有214,400个比特币，购买成本为75.4亿美元，每个比特币的平均成本为35,180美元。MicroStrategy是一家专注于人工智能驱动的企业分析软件和服务的公司，其主要产品包括：MicroStrategy ONE: 提供非技术用户访问新颖和可操作见解的能力。MicroStrategy Cloud for Government: 提供满足政府和金融机构技术和监管需求的全天候威胁监控服务。MicroStrategy Support: 帮助客户实现系统可用性和使用目标。MicroStrategy Consulting: 提供架构和实施服务。MicroStrategy Education: 提供免费和付费学习选项 (Seeking Alpha)。公司主要的盈利来自于比特币收益，所以，大家如果对AI和比特币同时看好，这家公司是值得关注的。毕竟，自己买比特币，不如买庄家的股票，跟庄家站在一起，更有胜算。

第三支股票，PDN（澳洲铀矿）。收入在2023年是：估计收入为7300万澳元。2024年收入预期：预计达到4.47亿澳元，增长幅度显著。Paladin Energy是一家专注于铀矿生产和勘探的公司，业务覆盖澳大利亚、加拿大和非洲。其旗舰项目是位于纳米比亚沙漠的Langer Heinrich铀矿。Langer Heinrich矿：作为公司的核心资产，该矿正在从维护状态过渡到重启阶段，预计将显著提升公司的产能和收入。

全球铀供应持续不足，2022年全球铀产量仅能满足全球需求的74%。这种供需不平衡预计将在2024年进一步扩大，尤其是由于主要生产国如哈萨克斯坦面临生产挑战。哈萨克斯坦Kazatomprom公司调整了其2024年的生产预测，因硫酸供应不足，该国铀产量将低于预期。这一供应短缺预计将在短期内推动铀价上涨。随着亚洲国家核反应堆的陆续上线，例如中国新增加50多座核电站，对铀的需求将显著增加。核能作为稳定的基荷电力来源，受到越来越多国家的青睐，这将进一步推动铀的需求。欧洲国家由于乌克兰冲突，积极寻找替代俄罗斯的铀供应来源，导致欧洲市场需求的激增。2024年初，铀现货价格突破了每磅100美元，达到了自2007年以来的最高点，尽管随后有所回落，但长期来看价格仍被看好。

综合来看，2024年铀市场因供应短缺、需求增长和地缘政治因素而展现出强劲的上涨势头。市场参与者应密切关注供应链动态和政策变化，以便更好地把握投资机会。以上就是过去半年，美国和澳洲除了火热AI板块以外，我觉得比较突出表现的股票推荐。大家可以持续关注，因为牛市，还没有结束。我们在牛市里，找到的，就是安全性更高，但又时刻在风口的标的，才有可能最终实现数倍或十倍的涨幅。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Jacky Wang | GO Markets 亚洲投研部主管

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2023年，是全球跨越30%可再生电力里程碑元年。过去一年，虽然总电力排放量达到峰值，但以太阳能和风能为主导的可再生能源发电量在全球发电量中占比达到了前所未有的30%，而这仅仅是可持续电力发展的开端。太阳能和风力能实现发电量的快速扩大，中国、巴西及印度均以太阳能和风能作为电力转型的切入口；美国坚持其能源安全战略偏爱天然气发电，是全球第一大液态天然气（LNG）出口国；而日照充足为澳大利亚太阳能发电提供了得天独厚的条件，太阳能发电量是非洲的两倍，人均太阳能发电量现居全球首位。

放眼国际，澳大利亚在推动可再生能源方面做的并不出彩，我们都知道，澳大利亚是一个资源依赖型国家，堪称“坐在矿车里的国家”，2023年澳大利亚GDP中矿产行业占据13.6%。但随着全球可清洁能源迭代化进程加速，澳大利亚化石燃料发电首当其冲，据估算，截至2035年，澳大利亚83%的燃煤发电将面临退役，电力亟待转型。澳洲电力可持续转型并不容易，有以下几点困难：第一：虽然澳大利亚拥有清洁能源技术中所需要的多种重要金属，但这些金属提取过程中的清洁和可持续性却没有保证。锂电池作为电动车储存太阳能和风能电力的重要组件之一，但提锂过程中会消耗大量水资源，产生大气排放，这反而造成了源头上的污染——清洁能源领域本身也是极大的废物生产厂。第二：澳大利亚可再生能源发电项目融资成本较高，且融资获批遥遥无期，项目前期大量资本投入和后期节省下来的运营成本两相抵消，更别说有的发电项目需要矿业企业签订长期购电承诺协议（PRA），霎时间很难看出再生能源发电项目有什么竞争力。

第三：各大国际银行“口嫌体正直”，口口声声支持可持续能源转型，但对投资传统化学燃料相关行业一点都不手软。自2016年巴黎协议签署以来截至2023年底，全球前60大银行对石油和天然气投资额达$3.3 万亿。一家叫Oil Change International的机构矛头直指JP Morgan， Citi和Bank of America， 这三家银行累计投资额占比直逼总投资额的50%。这其实非常好理解：因为低碳替代品的各项技术尚未发展成熟，无法完全满足交通和工业服务业的电力需求，所以中期内石油需求将进一步增长，除非可持续能源可以实现技术突破，否则化学燃料的资本存量很难被快速消耗掉。可以肯定的是，电气化浪潮的推动下，长期来看，对于锂、铜这些广泛应用于AI人工智能，数据中心及电网设施的需求仍保持上扬态势。能源需求、军事需求和人工智能是推动这类金属市场需求走高的关键因素。

就拿铜来说，铜价在过去四周内增值14.66%，过去12个月已增值39.28%，澳股SFR周一开盘股价跃升。宏观层面上看，铜价飞涨供需关系占主导因素。2023年11月，受巴拿马最高法院裁定违宪，全球最大铜矿之一Cobre Panamá遭关闭，该矿产量占全球铜矿产量1%以上；此外3月份，中国冶炼厂因精矿短缺也决定减产，供应疲软问题终于跃出水面，贡献了铜价火热的行情。从家用电器到电动汽车和可再生能源基础设施，铜无处不在。铜真正的亮点在于能够管理分散式可再生能源先进电网系统建设。与传统发电站相比，太阳能和风力发电因其覆盖要求需要更多的铜。据估计，为了2035年净零目标，年度铜需求可能翻倍。值得庆幸的是，澳大利亚在可持续能源改革方面也加大了扶持力度。2024年5月14日，联邦政府公布了2024年联邦财政预算案，预算案特别提到一项近230亿澳元的“未来澳大利亚制造计划”来支持清洁能源技术和关键矿物行业，通过关键矿产开采和氢能源生产税务激励，未来澳洲制造创新基金（Future Made in Australia (FMiA) Innovation Fund)等实现净零排放。最后，引用智利能源部长Diego Pardow的一句话：我们要走的路仍然很长，并面临诸多挑战，但我们目标明确：必须迅速行动，始终以人为本。不能再找借口。如果您希望了解更多矿产或能源的相关潜力股，请联系GO Markets小助手为您匹配专业分析师。免责声明：GO Markets 分析师或外部发言人提供的信息基于其独立分析或个人经验。所表达的观点或交易风格仅代表其个人；并不代表 GO Markets 的观点或立场。联系方式：墨尔本 03 8658 0603悉尼 02 9188 0418中国地区(中文） 400 120 8537中国地区(英文） +248 4 671 903作者：Christine Li | GO Markets 墨尔本中文部